盈利却缺现金：香港中小企业的13周现金预测

公司账上有利润，周五要付款时，银行余额仍可能不够。客户收到了发票，却还没有付款；现金压在存货上；一笔大额回款到账前，又有一期税款到期。单看损益表，无法判断这星期的款项能否付清。

13周现金预测按预计到账或付出的时间，逐周列出收款和付款。先列可动用的现金，逐笔写明客户预计付款到账的日期，再计入已承诺的支出。之后单独测试一笔重要收款延迟的影响。

一份完整的13周示例

以下是一家虚构的香港服务企业。最近一个完整月份的收入为HK$200,000，直接成本HK$100,000，经营间接费用HK$75,000，税前经营利润为HK$25,000。部分收入还没有收回。这些历史利润数字，并不能决定未来13周的现金收支时间。

预测的期初银行现金为HK$80,000，均无用途限制。本例不假设新增借款、股东注资或投资收益。表内金额单位均为千港元，因此“80”代表HK$80,000。“供应商付款”包括其他经营付款，薪酬、租金和税款按下述项目另计。“薪酬付款”涵盖本例假设已承诺的工资及相关现金支出，并非法定薪酬费用的计算。

其他付款包括：本例虚构税单所列、在第1周到期的一期HK$20,000税款，以及第2、6、10周各HK$10,000租金。这些假设不代表任何实际税率或普遍适用的缴税日期。实际预测还须计入所有相关付款，例如分期偿还贷款、设备、押金和企业主提款。

每周的期末现金，都等于期初现金加收款，再减去三栏付款。整个期间的HK$80,000期初现金，加HK$745,000收款，减HK$335,000供应商付款、HK$240,000薪酬付款及HK$50,000其他付款，最后剩余HK$200,000。

最后的余额看起来充足，第1周却只剩HK$5,000。董事如果只看季度结束时的数字，可能忽略眼前的资金需要。每周合计数也看不出一周内付款的先后；现金这么紧时，最初两周还应逐日核对。

把一笔客户付款延后，再看余额

假设第1周原定收到的整笔HK$40,000，要到第3周才到账。这笔收款只移动一次，不能再当作额外收款加进预测。其他假设全部不变。

延迟的收款到账后，两份预测从第3周起再次一致。之前的缺口仍须处理。预测出现负数，表示公司必须采取一些措施，才能付清假设中的款项；负数并不代表银行已经同意提供透支。

第1周开始前，企业主可以确认客户实际付款进度、争取提前收取部分款项，或与供应商商讨可行的付款条款。修改条款须获得对方同意。拟议贷款或股东注资的金额、时间和可用性有充分依据前，应放在另一个方案中。公司不能假定日后总会有人同意延期，就计划拖欠薪酬、税款或合同款项。

预测可以指出资金问题有多大、何时出现，却不能据此确定公司的偿债能力。公司如果可能无法按期偿还到期债务，也不能用预测代替专业意见。一旦发现可能缺款，应趁还有调整空间，及时请专业人士审视。

做一份企业主能持续更新的预测

准备应收账款账龄表、未结采购订单、供应商对账单、薪酬付款日程及实际税单。每笔重要收款都应写明客户、金额、预计到账日期，以及判断该日期的依据。两天后到期、却已争议一个月的发票，与客户已经提供付款确认的款项，不能采用相同假设。

销售目标不能直接填进现金收款栏。先列预计何时获得订单、何时交付、何时开票，再判断何时可能收款。涉及存货的企业，还要计入相关销售发生前的采购支出。ICAEW现金预测指南也把客户收款时间、供应商付款时间和存货列为预测依据。

每周更新一次：用实际收支替换已经结束的一周，解释较大的差异，并在末尾加上新的一周。保留旧版，分清现金状况是真的改善，还是只是把付款日期往后移了。有用途限制的现金，以及银行尚未承诺提供的信贷额度，都应单独标明。

首次与IMSG的CFO顾问服务讨论时，请准备当前银行余额、应收及应付账款账龄表、已承诺支出，以及下一项重要经营决定。双方议定服务范围后，便可集中核对有关假设，以及管理层必须采取行动的周次。

本文仅供一般参考。示例中的金额和日期均属虚构。预测取决于所用假设，不保证未来现金余额或融资结果。

这些虚构情景用于说明常见的行政管理问题，不涉及具体客户，也不保证任何结果。法律及税务问题须按实际情况征求专业意见。